报告：人工智能、Warsh 和地缘政治打破比特币与股票和黄金的相关性

根据加密交易公司BIT的一份新报告，凯文·沃什(Kevin Warsh)的到任、地缘政治紧张局势的加剧以及人工智能投资热潮使得股票、黄金和比特币在今年走上了截然不同的道路。

报告认为，投资者不再仅仅响应单一的宏观主题，市场则在不断变化的催化剂之间摇摆，这些催化剂反复改变了资本流动的方向。

沃什、伊朗与不愿妥协的美联储

根据BIT的说法，股票、黄金和比特币之间的传统关系已经破裂，投资者不断根据变化的宏观叙事重新定价资产。

报告指出，标准普尔500指数年初至今上涨了9%，而黄金下跌了6%，比特币则下跌了31%。这三种资产并没有同步移动，而是随着对货币政策、地缘政治事件和人工智能的预期轮流主导投资者的关注而表现出不同的反应。

BIT追踪到的第一次重大变化与对美联储政策的预期有关。在特朗普总统提名凯文·沃什担任中央银行行长后，市场放弃了对今年三次降息的早期预期，转而开始定价更为鹰派的政策路径。6月的联邦公开市场委员会会议进一步强化了这些预期，给通常受益于更宽松流动性的资产施加了压力，包括比特币和黄金。

然后是伊朗，在美国和以色列对其发动攻击后关闭了霍尔木兹海峡，导致油价飙升，股市下跌。黄金也下跌，因为根据BIT的说法，市场预计中东的中央银行将把资金重新投入到受冲突影响的基础设施重建中，而不是购买更多的黄金。

在这一切发生的同时，比特币也经历了一段下滑，跌破了60,000美元的水平，打破了加密公司所描述的在地缘政治危机期间的先前韧性。

一旦伊朗的局势平息，注意力几乎完全转向了人工智能，Nvidia对Marvell Technology的20亿美元投资和Anthropic的年收入超过300亿美元，超出了OpenAI之前报告的200亿美元。这种组合使得人工智能市场成为主导投资主题，推动科技股上涨，同时将资金从其他资产中抽离。

然而，围绕人工智能的热情在6月左右开始减退，BIT称之为“tokenmaxxing”的交易失去动力，因为公司开始注意到AI代币的真实成本，而来自中国的更便宜的开源模型则增加了更多压力。

报告还指出，在此期间，现货比特币ETF成为了大量卖家，削减了约90亿美元的持有量，而比特币本身则从约82,000美元跌至接近63,000美元。

在公司的观点中，黄金已经在技术上超卖，而比特币正在接近一个周期底部，介于$50,000和$55,000之间。但它认为当前的分歧不会持续，特别是如果九月份的FOMC会议带来美联储鹰派立场的变化，同时人工智能支出需求回升，而通胀降温。在这种情况下，黄金、BTC和人工智能交易可能会一起上涨。

来源：CryptoPotato