摩根大通的‘激进买入’股票推荐正在获利，但内部人士并不信服

华尔街正在追捧博通股票（纳斯达克：AVGO），这得益于一个月前摩根大通的股票推荐，而300亿美元的苹果交易使得这一判断看起来更加明智。

该股票交易价格接近389美元，仍然比其52周高点495美元低约21%，下一个财报将在9月2日公布。几乎所有覆盖该股票的银行都建议买入，但其一位高管刚刚出售了数百万股。

为什么AVGO成为摩根大通的顶级股票推荐

故事始于6月。6月17日，摩根大通分析师哈兰·苏尔告诉客户在当前水平上要积极买入，维持超配评级和580美元的目标价，约比最近接近389美元的价格高出49%，CNBC的报告显示。6月初，银行美洲的分析师维韦克·阿里亚也提高了他的目标价。

苏尔认为市场低估了博通在定制AI芯片设计和先进封装方面的长期领先地位。他指出与谷歌的合作记录，博通在12年内帮助交付了14款先进芯片。

即便如此，这一观点几乎是一致的。在覆盖该股票的51位分析师中，有47位给予了买入评级，来源于同一CNBC报告。

随后验证来了。7月8日，苹果承诺在2031年前向博通投资超过300亿美元，交易涉及超过150亿颗美国制造的芯片。博通还将花费15亿美元扩建科罗拉多州的工厂以生产这些芯片。

其核心是定制的ASIC硅，这正是苏尔所强调的优势。这些芯片将帮助运行苹果的Baltra服务器，这是其基于云的AI功能的支柱。

因此，在买入呼声一个月后，苹果支持了这一论点。博通现在同时支撑着苹果、谷歌和Meta的定制芯片计划。

其他银行迅速表示同意。美国银行现在对AVGO持有“买入”评级，接下来是摩根大通和威廉·布莱尔。

然后在7月14日，摩根士丹利的约瑟夫·摩尔将目标价提高至502美元，并称博通是仅次于英伟达的第二大公司，CNBC报道。

这个窗口的存在是因为一种奇怪的反应。博通在6月3日发布了创纪录的第二季度收入221.9亿美元，同比增长约48%，利润也超出预期。然而，在这一创纪录的季度之后，股票下跌，跌幅接近20%。

担忧的是利润率，而不是增长。由于低利润率的人工智能芯片占据了更大的市场份额，毛利率预计将从77%降至约74%。

尽管如此，这些人工智能销售仍然跃升了143%，达到108亿美元，指导预计下个季度约为160亿美元。这就是看涨的银行认为抛售错误定价的增长。

一个信号则是相反的。7月8日，苹果交易达成的当天，首席法律官马克·布雷泽尔出售了25,000股，价值约948万美元，削减了他大约10%的股份，SEC文件显示。这使他剩下约220,000股。

市场也表现得谨慎。博通的蔡金资金流动指标，一个衡量买入与卖出压力的指标，持续下滑，而Erste Group在7月7日将其评级下调至持有。

任何放缓超大规模人工智能支出的迹象都可能带来影响。目前，银行和内部人士意见不一。9月2日的报告将揭晓谁是对的。

来源：BeInCrypto