特斯拉、字母表、IBM 今日报告：为什么期权交易者支付 86% 的波动率？

特斯拉、字母表和IBM将在周三收盘后公布第二季度财报。期权交易者正准备迎接这三家公司可能出现的大幅单日波动。

近期历史解释了这种紧张情绪。字母表上一次的财报使股票波动几乎是预期的两倍。IBM在七月份的警告在一天内抹去了四分之一的价值。

特斯拉期权定价其一年内最大的财报波动

根据周三早上的OptionCharts数据，特斯拉（TSLA）期权预计到周五的波动约为5.6%。一周后这一波动扩大至7.4%。以美元计算，交易者预计股票将在356美元到399美元之间。

这是一个很大的范围。根据CNBC的数据，特斯拉在最近四次财报后的平均波动仅为4.4%。

许多交易者正准备迎接下跌。看跌期权在周五到期时的数量超过看涨期权。最大的押注集中在远低于当前价格的行权价上。

CNBC期权分析师Mike Khouw统计出大约5.5亿美元的净空头押注。这与图表分析师Carter Worth的看跌预测相同，都是5.5亿美元的期权押注。

BeInCrypto的特斯拉财报预览指出，利润率和机器人出租车更新是值得关注的事项。

字母表（GOOGL）是相反的交易。期权定价为5%的波动，看涨期权的数量几乎是看跌期权的五倍。

交易者记住四月。谷歌每股收益为5.11美元，而华尔街预计约为2.65美元。股票上涨了10%，增加了4210亿美元的价值，这是有史以来第二大单日涨幅，彭博社报道。

谷歌的财报预览指出云计算增长和人工智能支出是首次考验。

IBM是个奇怪的例子。它已经在7月14日公布了其财务数据。收入为172亿美元，低于预期。当天股票损失了四分之一的价值，创下历史上最大的跌幅，CNBC报道。

首席执行官阿尔文·克里希纳将责任归咎于在季度末错过的大交易。

“这个季度我们表现不佳。”

然而，IBM的期权现在是三者中最昂贵的。隐含波动率，即预期波动的衡量标准，周五超过86%。

交易者并不是在为结果买单。他们是在为防范糟糕的指导买单。

有一点需要注意。期权数据是匿名的。它显示了赌注的大小，而不是谁下的赌注。对冲基金的头寸在每个季度结束后45天的文件中才会公开。吉姆·克莱默在报告前几天抛售科技股后，市场情绪已经分化。

预期的波动是估计值，而不是限制。谷歌和IBM今年都证明了这一点。

来源：BeInCrypto