摩根士丹利下调其阿里巴巴股票目标价

摩根士丹利将阿里巴巴（BABA）股票视为“首选”，在八月底的财报发布前。分析师Gary Yu在将目标价从0下调至0的两周后做出了这一决定。

这个目标价大约比阿里巴巴股票在周五收盘时的2.14高出60%。因此，华尔街告诉客户，这只股票的价值远高于买家目前愿意支付的价格。价格目标反映了分析师对股票在未来大约十二个月内的公允价值的看法，因此如此大的差距表明市场对该业务的估值过低。

为何目标价先被下调

Yu在七月初下调了他的阿里巴巴目标价。他仍然对该股票保持超配评级，这一评估告诉投资者持有比基准指数建议的更多股票。换句话说，减少的目标数字反映了更谨慎的价格假设，而不是对公司前景的改变。

其他银行也朝着同一方向调整。汇丰银行在七月将目标价从6下调至0。该银行仍然维持买入评级。

大和证券则更早行动，在6月24日将目标价从0下调至5。该公司指出，在中国618购物节期间销售疲软，这是中国最大的在线零售活动之一，也是消费者需求的重要指标。

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余通过指出阿里巴巴的云基础设施来框定这一重申，他将其描述为中国最大的云基础设施。云计算已成为公司增长故事的核心支柱，因为同样的数据中心容量不仅承载商业软件，还支撑人工智能服务的培训和交付。

余表示：“我们预计阿里巴巴拥有中国最大的云基础设施，将在当前中国的进化AI周期中赢得市场份额。”

该银行还提到现金生成、股息和股票回购作为支持。回购减少了流通股数量，这可以提升每股收益，并表明管理层对自身股票的价值有信心。摩根士丹利指出，在线监管环境似乎正在缓解，阿里巴巴有望受益。

然而，乐观的呼声与一系列坏消息相对立。欧洲委员会于7月20日对AliExpress处以550万欧元的罚款，原因是违反了数字服务法（DSA），这是欧盟要求大型平台监管非法和有害内容的框架。

AliExpress称罚款不成比例，并有直到10月20日的时间提交行动计划。

与此同时，阿里巴巴的股票在过去一个月上涨了约18%。它们仍远低于52周高点2.67，如果市场情绪持续改善，仍有回升的空间。

八月底的报告将检验余所描述的云增长是否足够迅速，以弥补60%的差距。投资者将关注云部门的利润率以及关于人工智能采用的任何评论，而不是表面收入，因为这些趋势将决定银行的乐观是否证明是合理的。

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来源：BeInCrypto