汤姆·李与乔迪·维瑟关于人工智能交易的对决：两者最终都选择以太坊

Fundstrat的汤姆·李表示人工智能（AI）交易尚未结束。他认为下一步将通过为软件代理而非人类构建的加密支付网络进行。

资深宏观投资者乔迪·维瑟本周提出了相反的观点。李还担任以太坊最大企业持有者的主席，这使他的理论版本具有直接的财务利益。

李为何认为芯片只是第一步

李是Fundstrat的联合创始人和研究主管，他在该公司的一个小组讨论中提出了这个观点。他在1990年代初期作为分析师覆盖了手机市场。

摩托罗拉和基础设施供应商在早期引领了这一周期。更大的赢家则是在后期出现的，即从运营商分拆出来的塔公司和苹果。

李预计现在会有相同的形态，金融服务将作为下游市场。他已经将对AI资本支出的担忧称为看涨市场的信号。

李列出了信任、资金证明、贷款和税收征收作为人们围绕银行建立商业的原因。他认为代理不需要这些。

李说：“认为这将建立在传统金融基础设施上是一个错误。”

银行账本必须以单一国家货币结算。李表示，货币正在变成代码，因此股票、黄金和代币都可以作为支付清算。

这条铁路的一部分已经在纸面上存在。ERC-8183，一个于2月25日提交的以太坊标准，锁定代理人的付款在托管中，直到指定的评估者签字。

以太坊基金会研究员Davide Crapis与三位Virtuals Protocol工程师共同撰写了该标准。它处于草案状态，因此其中的内容尚未最终确定。

维瑟在22V Research领导人工智能研究，并在Weiss Multi-Strategy Advisers工作了二十年，最后担任首席投资官。他表示，人工智能的轻松赚钱时代已经结束。

他现在预计每年大约30%的回报，而不是投资者曾经追逐的七到八倍的回报。李将这种压缩解读为轮换。

两者在目标上趋于一致。两人都预计收费网络将吸收这笔资金，并且都提到了以太坊。

以太坊的交易价格接近$1,873，在30天内上涨了19.7%。它在12个月内仍然低于51%，并且比前一天的交易价格低了刚刚超过2%。

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李担任BitMine Immersion Technologies的主席，该公司是最大的以太坊企业持有者。该公司在7月27日披露持有5.79百万ETH，接近流通供应的4.8%。

加密货币和现金持有总额达到$118亿。BitMine在其投资者材料中明确说明了这一依赖关系。

李在七月的主席信息中表示：“因此，我们对Bitmine股票的未来价格在很大程度上依赖于以太坊的未来价格。”

李将BitMine股票与以太币的相关性定为90%。任何考虑他的代理理论的人也在权衡那份资产负债表，该表因其ETH国库押注而在本月上涨。

Virtuals Protocol的联合创始人兼首席执行官Jansen Teng与李共同参加了小组讨论。他的平台允许代理持有钱包并在链上相互支付，而他的数字削弱了时间表。

滕表示，代理代币的启动平台已清除约150亿美元的交易量。代理之间的商业交易在一年内结算了大约5亿美元。

因此，代理的投机规模大约是代理交易的30倍。这两个数字均为公司报告，尚未经过独立验证。

滕表示，代理保留了250万美元的利润，并且该产品尚未达到产品市场契合度（PMF）。Virtuals委托了Fundstrat的研究，并且是该公司的客户。

其VIRTUAL代币的交易价格接近0.56美元，比2025年1月的峰值下降了89%，即使在代理开始在链上交易代币化股票之后。

所以问题不是AI交易是否结束，而是机器支付是否在押注它们的资产负债表需要故事生效之前到达。

来源：BeInCrypto