Riot的Anthropic交易提升了比特币矿工股票，但这对BTC来说是坏消息

Riot Platforms 的 91 亿美元 Anthropic 租约使 RIOT 和竞争对手矿工的股票本周大幅上涨。 但这次反弹表明了一种可能会伤害比特币 (BTC) 本身的转变。矿工们越来越多地通过出售他们挖掘的币来资助 AI 建设。

该租约涵盖了 Riot 位于德克萨斯州 Rockdale 校区的 191 兆瓦，期限为 20 年，价值高达 161 亿美元（包括延期）。竞争对手矿工 TeraWulf、Cipher Mining 和 Hut 8 在同一天也因而上涨。

矿工股票因电力合同而上涨，而非比特币

Riot 周一收盘上涨 4.33%。Cipher Mining 上涨 5.39%，TeraWulf 上涨 3.40%，Hut 8 上涨 3.39%。在同一时期，比特币下跌 0.49%，并且在 62,000 美元至 65,000 美元的区间内挣扎。显然，这些比特币矿业股票的上涨与 BTC 关系不大，因此并未帮助基础资产的价格。

BeInCrypto 在 7 月追踪到了同样的脱钩现象。TeraWulf、IREN 和 Hut 8 当时因 AI 租赁消息而大幅上涨，进一步脱离比特币自身的价格波动。Riot 的 Anthropic 交易延续了这一模式。

为什么同样的转变对比特币构成阻力

推动这次反弹的 AI 转型资金并非免费。Riot 的比特币持有量在第二季度从 15,680 BTC 降至 11,380 BTC，减少了 4,300 个币。该公司出售了每月的产出和国库储备，以资助其在 Rockdale 的 AI 建设。

这种模式可能更广泛地影响市场。曾经将比特币视为其业务副产品的矿工们正变成净卖家。收益正投入数据中心租赁，而不是新的矿机。

分析师们根据租赁而非账本对股票进行了定价。Riot首席执行官Jason Les在公司的第二季度财报中描述了这一转变。

“[Riot现在]已执行总计241兆瓦的租赁，代表着与AI生态系统中两家最重要公司的长期合同收入约为98亿美元。”

这种框架有助于解释市场反应。H.C. Wainwright将Riot的目标股价从25美元上调至40美元，原因是Anthropic的消息。Needham将其目标上调至30美元。两者都引用了合同兆瓦而非比特币产量。

这也颠覆了购买矿工股票以间接获得比特币敞口的旧交易。追逐Riot、TeraWulf或Hut 8的资本越来越多地是在押注AI房地产。这部分押注是通过出售这些股票曾经跟踪的资产来资助的。

这一切并不意味着比特币挖矿正在消失。尽管租赁收入增长，Riot的挖矿收入在第二季度仍达到了1.137亿美元。但推动RIOT飙升的同一交易伴随着比特币供应的持续减少，值得关注。

来源：BeInCrypto