Schwab策略师指出，华尔街的增长集中在两家公司

Nvidia (NVDA) 和 Micron (MU) 将推动标准普尔500指数2026年收益增长的三分之一，施瓦布的Liz Ann Sonders表示。比特币 (BTC) 在同一天突破了80,000美元。

这家芯片制造商的收益将在周三公布，华尔街将其视为对整个人工智能交易的裁决。Sonders称，市场的定义动态是向集中赢家的轮换，以及远离拥挤头寸。

Nvidia 和 Micron 的收益集中度

Sonders是施瓦布金融研究中心的首席投资策略师。在本周的“收盘铃”节目中，她分析了2026年收益增长的集中程度。

她表示，Nvidia 单独占据标准普尔500指数预期同比收益增长的18%。Micron 的人工智能内存芯片又增加了14个百分点。

“我认为轮换本身就是新的动量交易。”

Liz Ann Sonders，CNBC

Nvidia 的收益报告在连续七个交易日下跌后到来，即使预测市场几乎确定会超出预期。一些早期的分析指出，驱动这种不匹配的是头寸和期权流动，而不是基本面。

比特币的反弹伴随着更大的债券市场压力和美元疲软。这两者都跟随财政部扩大其长期债券回购的举措。

该代币本周触及超过 $81,000 的新多月高点，随后回落，目前交易价格接近 $78,400。

施瓦布自己的市场报告称这种模式为“贬值交易”的回归。桑德斯表示同意，将其与对美元和国债政策信心的减弱联系在一起。该交易将资本指向稀缺资产，如比特币和黄金。

英伟达的财报今天发布，而美联储年度杰克逊霍尔研讨会的评论仍在本周内。交易者面临两个信号需要调和。

一个是集中在人工智能的收益是否能够持续证明创纪录的指数权重。另一个是比特币突破 $80,000 是否标志着对对冲的持久轮换，还是仅仅一次短期挤压。

来源：BeInCrypto