零手续费与AI如何改变加密货币交易

8月，20位交易员齐聚巴厘岛，参加Alpha Arena 第三季总决赛，在模拟交易环境中展开实时较量，争夺10万美元奖金。

这场由 MEXC Ventures 支持、在 CoinFest Asia 期间举办的比赛，最终由日本选手 Arumando 获胜，来自菲律宾的 Murasaki Trades 和来自韩国的 Coin6097 分获第二、第三名。

MEXC 首席执行官 Vugar Usi 认为，这场比赛证明，交易员可以用少量资金进入市场，抓住合适的交易机会，几乎一夜之间致富——这一理念长期以来都是加密货币吸引力的核心。

揭示交易的真实面貌

在 Alpha Arena 期间，Usi 指出，观看交易员完整的交易过程，与在社交媒体上关注他们大不相同：在社交媒体上，成功交易往往比亏损、不确定性以及伴随其中的情绪化决策更受关注。

在巴厘岛的比赛中，观众可以全程观察交易员的表现。组织者甚至测量了参赛者的心率，让观众看到他们如何应对市场波动，以及他们是否遵循原定策略，还是在压力之下做出决策。

Usi 说：“你可以看到他们会做出什么样的决策。他们会恐慌吗？会恐慌性买入或卖出吗？他们善于跟随直觉，还是更务实？”

这也是他认为，相较于许多专业领域，交易的入门门槛异常低的原因之一。有人可以自行研究市场、建立一套方法，并有机会与受过正规金融培训、能够使用昂贵得多的技术工具的交易员一较高下。

对于希望吸引新一代用户的交易所来说，这也改变了它们的工作重点。除了市场准入，交易者还希望获得信息、分析工具和相关产品，帮助他们在进入市场后解读市场动态。

随着大型交易所围绕交易成本展开竞争，竞争已变得尤为激烈。

MEXC已将零手续费交易作为其策略的重要组成部分。目前，其现行优惠包括现货市场零挂单和吃单手续费，以及部分指定合约产品的零手续费优惠，不过不同产品和活动的适用条件及费率安排各不相同。该交易所表示，2025年，其零手续费举措为344万名用户节省了约11亿USDT。

Usi认为，将价格降至零会迫使交易所转而在其他方面竞争。

“当价格为零时，用户就不会仅仅因为价格而选择你，”他说。“真正的竞争从这里才开始。”

他认为，一旦交易所无法再通过手续费显著压低对手平台，产品质量、速度、可交易市场、交易工具以及其他用户权益就会变得更加重要。

据 MEXC 发布的数据，该公司如今当然也通过多种形式提供股票敞口，包括 300 多种股票和指数期货、200 多种代币化股票，以及通过 RealStocks 提供的 7,000 多种全球股票和 ETF。

这是 Usi 长期计划的一部分，旨在让 MEXC 超越传统意义上的加密货币交易所。

与 Usi 的谈话中，人工智能是一个重要话题。

他在传统金融领域的经历影响着他对交易技术的看法。过去，专业机构一直愿意为 Bloomberg Terminal 等产品支付高昂费用，因为数据、沟通工具和分析能力能够显著提升交易者处理信息的效率。

散户交易者自然因此处于劣势。

Usi 认为，人工智能带来了缩小这一差距的机会：它能以低得多的成本，将过去需要专业软件才能实现的功能提供给个人交易者。

他说，在自己的交易中，他会使用人工智能助手研究订单簿并找出资金集中之处。若要持续从大量市场数据中进行这类计算，个人很难做到。

“人工智能带来的机遇不仅仅是实现自动化，”他说道，并称人工智能有潜力将机构级交易工具带给散户用户。

需求似乎来自用户自身。Usi表示，最近一场邀请客户反馈意见的活动收到了逾2,500页回复，其中人工智能是最常被提及的话题。

重要的问题在于，交易所会在多大程度上提供这类辅助功能。汇总数据、监控市场并筛选相关信息的工具，可以为交易者提供支持，同时不取代其自主判断。Alpha Arena本身就展现了，即使人们获取的信息相似，对同一个市场也可能有截然不同的解读。

如果用户不愿意把资产存放在交易所，那么再好的工具和再低的交易成本也意义有限；尤其是在加密行业接连发生多起失败事件和安全事故之后。

Usi表示，自2026年4月接任MEXC首席执行官以来，提升透明度一直是他的首要任务之一。这次任命对他而言颇有回归故地之感：他此前曾在BeInCrypto担任首席营销官，之后加入Bitget，最终加入MEXC。

“我不希望用户只能假定我们值得信任。我希望用户能感到安心。”他说。

MEXC每月都会发布储备金证明报告，并由区块链安全公司Hacken审计。其8月公布的数据称，USDT储备率为115%，USDC为114%，其他已披露的主要资产储备率也均超过100%。

该交易所也在持续建设其守护基金。MEXC 于 5 月宣布，计划在两年内将基金规模从 1 亿美元扩大至 5 亿美元，并将购入的 1,000 枚 BTC 纳入其储备安排。

此外，根据其 8 月披露的数据，其期货保险基金规模约为 7.51 亿 USDT。

巴厘岛活动也让 MEXC 得以近距离了解亚太地区的交易者。Usi 认为，与较富裕市场的常见情况相比，这里的经济动机有所不同。

在可支配收入较低的地区，传统投资每年带来的几个百分点回报，对个人财务状况的影响可能相对有限。因此，一些交易者愿意承担大得多的风险，以寻求足以立即改善自身财务状况的回报。

在较富裕的国家，已经积累了大量资产的人可能更关心保值和获取更稳定的回报。

Usi 表示：“在发展中市场，人们更倾向于进行风险更高、杠杆更大的交易。”他将财富增长与自己在发达经济体中看到的、对财富保值的更高重视进行了对比。

Usi 此前从事机构用户普及相关工作，但他表示，加入 MEXC 的原因之一，是该公司更加注重个人用户。

“散户优先，”他说道，并指出机构参与正成为加密货币交易活动的重要来源，交易所也在不断拓展面向专业资本的产品。

职业生涯早期，Usi曾预计交易所会逐渐变得像银行。如今，他认为情况恰恰相反：银行应用开始加入投资、加密货币、大宗商品、支付及其他金融产品。

“未来五年……我们将看到这些金融超级应用、超级平台和入口，让我们能在一个地方满足所有金融需求，”他说。

MEXC已通过加密货币交易、股票产品、收益类产品、AI辅助交易工具以及计划推出的卡片业务，开始实践这一模式。

用户最终是否希望从一家公司获得所有这些服务，仍是个悬而未决的问题。不过，有一点已日益明显：加密货币交易所的竞争，早已不只是比拼上架的代币数量。

Alpha Arena展现了来自不同国家的交易者如何带着相同目标进入同一市场，却采用不同策略，并在形势变化时做出不同反应。

为他们提供服务的交易所也面临着类似的较量。一旦用户能以低廉成本获得市场准入，交易费用也趋近于零，差异化就必须另寻来源。

来源：BeInCrypto