Zoomex通过衍生品、自动化和收益产品拓展加密货币以外的业务

一家加密货币交易所拓展交易品类

加密货币交易所正通过增加数字资产以外的投资机会，力求让更多交易活动留在自己的平台上。根据CoinGecko的研究，2026年上半年，六家大型加密货币交易所的传统资产交易额达到1.45万亿美元。Zoomex也在拓展之列：该公司称，其在35个以上的国家和地区拥有超过300万名注册用户，并正在将业务扩展至衍生品以外的领域。

这一模式的卖点很直接：关注比特币和英伟达这类公司的用户，无需在加密货币交易平台和股票经纪商之间切换，就能接触这两个市场。Zoomex TradFi允许用户使用USDT建立与英伟达股价挂钩的头寸，产品还涵盖ETF和大宗商品。这改变的是交易可以在哪里进行，而不是用户最终获得什么：这些合约属于衍生品，并不代表拥有相关标的资产。

Zoomex介绍称，其产品目录涵盖590多种永续合约和700多个交易对。这些数字反映的是该平台声称支持的交易工具范围，并不代表每种合约都能轻松交易。平台还设有预测市场，用户可以对加密货币价格或体育赛事等结果进行投机。这些产品让用户能够在同一个交易平台界面中接触不同类型的市场风险敞口。

一个账户，不同类型的风险敞口

股票与股票合约之间的区别在实际操作中至关重要。购买传统股票的人拥有股份，而Zoomex的合约仅提供价格敞口，不赋予股东权利。根据源材料的描述，这些合约以USDT结算，支持做多或做空、使用杠杆，并可全天候交易。这些特点会改变建仓和管理仓位的方式，但不会使合约变成股票所有权。

Zoomex的交易账户将现货和衍生品交易整合在一起，其全仓保证金规则可允许符合条件的余额和未实现利润为其他仓位提供支持。这或许能让交易者更灵活地管理不同交易的抵押品，但也会使各个仓位的盈亏相互关联。一个仓位的亏损可能影响可用于支持另一个仓位的抵押品。因此，即使仓位涉及不同市场，使用单一账户也可能让风险敞口不再那么独立。

因此，一体化方式的取舍不只是便利性。用户可以在同一平台上交易加密货币、传统资产衍生品及其他产品，但必须区分各类产品的机制和风险，而不能将它们视为可以互换的产品。源材料没有说明Zoomex用户在这些产品之间如何分配交易活动，也没有提供各个合约的流动性情况。现有数据描述的是产品覆盖范围，而非每位交易者的实际体验。

自动化为决策增添了新的层面

Zoomex 还提供一些工具，可能影响交易的选择或执行方式。其策略中心可让用户查看策略的历史表现，而网格机器人则会在预设价格区间内自动交易。跟单交易会跟随其他交易者的持仓。这些功能可以减少逐笔手动下单的需要，但并不能证明某种策略在未来的市场环境中仍然有效，也无法防止价格超出计划区间时造成的亏损。

该交易所称，其使用人工智能来优化订单路由，并提供 MCP 连接，兼容的 AI 助手可通过该连接获取市场信息并准备订单。根据向 BeInCrypto 介绍的工作流程，订单必须由人工确认。这意味着，软件收集信息或拟定交易方案，与智能体有权自行作出决定之间存在区别。文章没有说明该连接的可用性、限制或支持哪些助手。

Zoomex 市场总监 Fernando Lillo Aranda 认为，未来五年，交易所将围绕代表用户行事的 AI 智能体展开竞争。这只是对未来竞争走向的看法，并非已成定局。BeInCrypto 对 AI 支付的研究发现，在评估的 19 款产品中，有 14 款可以在预设的人类限制范围内进行消费或交易。这个数字凸显了权限设置的重要性，但并不表明所有受评产品或 Zoomex 的 MCP 连接都以相同方式运作。

便利性并不能消除平台和产品风险

该平台提供的服务不止交易。Zoomex Savings 为符合条件的存款提供收益，Launchpad 则让用户有机会获得新代币的配售额度；VIP 等级可享受更低的交易手续费。这些功能可能促使用户在交易间隙继续将资金留在交易所，但也各自附带不同的条件和风险。来源指出，部分 Savings 或 Launchpad 产品可能要求锁定资金，因此，投入这些产品的资金未必能立即用于其他用途。

其他风险则源于交易产品本身。自动化策略可能造成亏损，杠杆头寸也可能被强制平仓。全仓保证金安排还可能将一笔亏损的影响传导至支持另一头寸的抵押品。在同一账户中结合多种资产类别，会更加凸显了解账户持有哪些资产、哪些资产已作为抵押品，以及适用哪些限制的重要性。原文未提供逐项产品条款，也未说明用户的风险敞口如何显示。

Zoomex 发布了储备金证明披露，Hacken 也发布了一份关于其 Web 平台渗透测试的报告。该交易所还报告称，已在澳大利亚和北美取得货币服务业务注册。截至 11 月 6 日，CoinGecko 对 Zoomex 的信任度评分为 7/10，并将其现货流动性评为“低”；该流动性评估不包括衍生品。这些信息可以作为参考，但无法说明每种产品的流动性，也不能确定随着使用规模扩大，这种综合模式将如何表现。

来源：BeInCrypto