SpaceX (SPCX) 股票正在滑向一个生死攸关的水平，因为抛售使其比6月的峰值低了超过30%，推动其创纪录首次亮相的投机热潮正在迅速消退。
在其750亿美元的首次公开募股两周后，股票经历了从狂喜到脆弱的回落。一次新的Starlink发射未能提振股价，而降温的炒作、疲软的太空同行和重短仓的布局现在都指向下行。
炒作已在SpaceX抛售中消退
SpaceX股票的抛售有一个明显的迹象，炒作已经消失。一个专有的复合炒作评分，结合了动量、成交量强度、波动性和超买读数，形成了一个0到100的投机强度指标，已降至18，并显示出降温的趋势。
这标志着首次亮相的急剧重置。SpaceX IPO的股票表现已从接近228美元的峰值翻转至略低于150美元，截至发稿时。
6月25日从范登堡发射的Falcon 9 Starlink尚未对市场产生任何影响，这表明投机需求已经消退。然而，一旦市场开盘，今天SpaceX的股价是否会对Starlink发射作出反应将会很有趣。
在这种平静的市场下，资金流动呈现分化。Chaikin资金流动（CMF），作为买卖压力的代理，处于轻微的正值0.10，但价格仍低于其成交量加权平均价格（VWAP）。
随着下跌的持续，买卖双方的活跃度都在下降，自6月23日以来，交易量都在减弱，使得股票在大约48小时内保持区间波动。
这种组合很重要，因为在VWAP下交易意味着自上市以来的平均买家现在处于亏损状态。即使火箭发射也未能提振它，接下来的线索是SPCX实际上与什么一起移动。
SPCX的交易像太空股票，而不是马斯克股票
SPCX与什么一起移动回答了该股票的一个决定性问题。在15分钟的回报中，它与太空行业股票如AST SpaceMobile (ASTS)和Rocket Lab (RKLB)的相关性为0.46，但与特斯拉 (TSLA) 仅为0.23。
这个差距使得解读变得清晰。SPCX正在基于太空行业的动态进行交易，而不是马斯克创始人的溢价。这一区别很重要，因为该行业疲软。Rocket Lab的月度下跌约为44%，而AST SpaceMobile在第一季度收入失利后在同一时间段内下滑了45%。
SpaceX本身加深了这种疲软，将资本从较小的公司抽回到巨头上市。如果疲软的行业正在设定方向，定位数据显示谁在最努力地参与这一走势。
聪明资金在做空，但期权才是真正的杠杆
最积极做空的是聪明资金。根据Nansen的数据，跟踪SPCX的Hyperliquid永续合约中，聪明交易者、鲸鱼和公众人物都是净做空，这是一种罕见的一致立场。
这种立场根深蒂固。仅鲸鱼就净做空约2180万美元，而该永续合约在七天内的净卖出为1.406亿美元，鲸鱼持有者数量在10天内下降了约24%，这表明正在分配。
该定位是一个警告，而不是触发器。永久合约是以预言家定价的，并跟踪股票，因此它反映了聪明资金的定位和情绪，但不能单独推动基础资产。
能够推动它的是期权市场，通过交易商对冲。首次亮相创下了近160万份合约的单只股票记录，并引发了对400美元的伽马挤压讨论，而当时的平值隐含波动率从约169%降至中80s。
这种降温改变了结构。首次亮相的狂热集中在行权价为210美元到250美元的短期看涨期权上，远高于当时约200美元的股票，因此随着价格现在远低于这些行权价，交易商对冲可能会放大下跌，而不是缓冲，就像富达的15天翻转惩罚在6月27日左右到期并释放IPO供应一样。
SpaceX股票价格关注水平
一切归结于一个水平。今天SpaceX的股票价格保持在148美元以上，即0.786斐波那契水平。
保持在这个水平，区间保持不变。如果在小时收盘时跌破这个水平，股票将跌入危险区，打开136美元的1.0回撤位，接近IPO价格，1.618扩展位在103美元以下。
在这个水平之上，买家还有工作要做。他们需要重新夺回157美元的0.618水平以减轻压力，然后是163美元和169美元。即便如此，成交量稀薄是个问题。低成交量的突破可能会迅速反转，因此SPCX支撑水平仅在收盘基础上具有重要性。
$148 的线是生死攸关的，分隔了可恢复的下跌与回落至 $136 的 IPO 价格及更低的水平。
来源：BeInCrypto
