欧洲证券和市场管理局（ESMA）于7月8日启动了对持牌加密公司的首次监管检查，将保管韧性置于欧盟范围内的审查之下。这是在MiCA全面生效几天后，受欢迎的加密交易所AscendEX（前身为BitMax）倒闭的背景下进行的。
ESMA并未将这两个事件联系起来。然而，这一时机为监管机构提供了一个关于失败的加密保管对用户造成的成本的活生生的例子。
ESMA保管审查针对加密领域的薄弱环节
在7月8日的发布中，ESMA表示，普通监管行动（CSA）将评估加密资产服务提供商（CASPs）如何管理保管风险。国家监管机构将从2026年底到2027年初对授权公司进行基于风险的抽样检查。
该检查针对特定于分布式账本技术（DLT）的风险。审查人员将测试治理、密钥和存储管理、交易控制、事件检测、智能合约风险以及对第三方提供商的依赖。
ESMA多年来一直对基金经理进行此类检查，并将这一工具扩展到加密领域，使该行业纳入主流的欧盟监管之中。该审查还建立在自2025年1月起对金融公司生效的数字运营韧性法案（DORA）基础之上。
调查结果将在2027年下半年提交给ESMA的监督委员会。行业律师已经表示，执法是对欧洲新获得许可市场的真正考验。
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AscendEX崩溃显示了审查希望防止的事情
加密货币交易所AscendEX在7月6日的公告中表示，它于7月1日停止运营，原因是MiCA、一项失败的融资交易和市场压力。现在每笔提款都面临人工审核，没有关于时间或金额的保证。
AscendEX于2021年3月22日从BitMax.io重新品牌。
调查员ZachXBT在6月26日标记了该交易所。他表示，其热钱包似乎缺乏以太坊（ETH）、泰达币（USDT）和索拉纳（SOL）等大盘代币，而存款仍然开放，提款被冻结。
“他们的公共热钱包仍然没有流动资产来处理我已验证的多个七位数用户索赔的提款，”ZachXBT在Telegram上写道。
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他敦促受影响的用户向执法机构和监管机构提交报告，提到联合创始人George (Jing) Cao。
AscendEX不在新的审查范围内，该范围仅涵盖授权公司。然而，它违反了ESMA为其他所有公司设定的标准。
在6月23日的声明中，监管机构告诉未经授权的平台以有序的方式停止运营。保管只能在严格必要的情况下继续，并向客户传达明确的退出时间表。
ESMA还敦促无牌平台的用户将资产转移到授权提供商或自托管钱包，警告他们不享有MiCA保护。
AscendEX 的冻结提款使得这一建议无法遵循。其被困用户现在正展示监管机构希望持牌公司能够承受的确切保管失败。
该交易所以前也经历过类似情况。根据安全公司 PeckShield 的数据，2021 年 12 月的一次热钱包黑客攻击使其损失了 7770 万美元。那时它承诺全额赔偿。如今，它根本没有任何保证。
从许可震荡到执法阶段
MiCA 的截止日期已经缩小了市场。超过 1200 家之前注册的加密公司中，只有大约 210 家获得了授权。据报道，仅有 14 个平台持有欧盟范围内的交易所许可证。
巨头们有序撤退。Binance 在离开欧盟时记录了三年来最高的每周资金流出，而 Bybit 开始限制欧洲用户。两者都继续处理提款。
历史表明，对崩溃叙事的审查是有回报的。Celsius 在 2022 年破产前将责任归咎于极端市场条件，而 BlockFills 在今年冻结客户提款后披露了 7500 万美元的短缺。AscendEX 在其钱包资金不足时将责任归咎于监管。
ESMA 的综合调查结果将在 2027 年底之前公布。在此之前，悬而未决的问题是，纸面上的保管规则是否能够阻止下一个 AscendEX 在受监管的范围内发生。
来源：BeInCrypto
