NextDecade Corporation (NEXT) 在市场关注霍尔木兹海峡的同时，悄然回升至8美元。原因是正在形成的天然气供应冲击，而这只被忽视的LNG股票正好处于其路径上。
大多数投资者通过油轮交易危机。然而，这一交易已经变得拥挤。相比之下，长期的机会在于美国的天然气出口商。
油轮交易所忽视的
油轮交易很简单。投资者购买拥有运输原油船只的公司。当霍尔木兹变得危险时，改道和战争保险推动油轮租金上涨，因此这些股票上涨。
然而，这一举动已经晚了。Evercore的分析师此前将Frontline和DHT Holdings的评级下调至持有，理由是回归风险。轻松获利的机会可能已经过去。即使美伊对峙再次升级，油轮租金的飙升往往也会迅速消退。
这一交易还忽视了更深层次的伤害。2026年初，伊朗的袭击损坏了卡塔尔在拉斯拉凡的近20%的液化供应。与运输延误不同，破损的工厂在停火时不会恢复。
事实上，伊朗海军在7月12日再次关闭了海峡。油轮过境量已降至每天近33艘，而战争前约为130艘。
为什么LNG才是真正的机会
液化天然气（LNG）是将气体冷却成液态的产物。这种冷却使其体积缩小约600倍，从而使油轮能够跨越海洋运输。
卡塔尔是主要供应国，全球约五分之一的液化天然气通过霍尔木兹海。因此，买家现在争相从更安全的地区获取供应。
美国正好满足这一需求。它是最大的液化天然气出口国，距离伊朗有一片海洋。同时，壳牌预计到2050年全球液化天然气需求将增长约65%。
隐秘的液化天然气库存找到立足点
NextDecade正在德克萨斯州布朗斯维尔建设里约格兰德液化天然气工厂。该地点正在开发的年产能力约为4800万吨，首批货物预计在2027年初交付。
这个时机正好在短缺加剧之际。该公司可能在下个十年初成为美国前四大出口商。今年7月，阿布扎比国家石油公司ADNOC的投资部门XRG增加了其股份。
然而，华尔街几乎没有动静。花旗在5月13日设定了买入评级和11美元的目标，自那以来没有改变，这显示出NEXT股票被严重低估。这个过时的评级早于最新的关闭，因此情况在静止时得到了加强。
今天，股票交易接近7.99美元，约比该目标低40%。
资金流动和期权信号
资金流动正在转变。Chaikin资金流从5月中旬的高峰跌至6月18日的低点，然后恢复至接近-0.03。
上一次它突破零是在4月30日，股票在5月中旬上涨了约7%。另一次交叉将重复该信号，而价格已经恢复，而流动仍滞后。
期权交易者也持乐观态度。上周，认沽-认购成交量比率接近0.27，未平仓合约接近0.21。这两个低读数意味着对收益的押注远远超过对损失的押注。
不过，这种情况可能会迅速改变。NextDecade将在7月30日公布第二季度业绩，这可能会确认建设进展和新合同。
最终，油轮贸易在几天内就定价了危机，因为运费会迅速上涨然后又回落。液化天然气贸易则需要更长的时间。卡塔尔的工厂需要数年才能重建，因此买家需要在本十年内获得新的供应。
这就是NextDecade重要的原因。它位于德克萨斯州的工厂将在2027年开始发货，正好在这个差距扩大之际。然而，市场仍然将其视为一个未产生收入的项目，这使得这个被忽视的液化天然气股票被忽略。
来源：BeInCrypto
