Bel Fuse (BELFB) 今年上涨了约 57%，但它仍然是一只几乎没有人关注的被忽视的 AI 股票，即使花旗的一位表现最佳的分析师刚刚告诉客户要买入更多。
华尔街的信心与公众的关注之间的差距就是故事的核心。最终，它位于 AI 交易的一个安静角落，即数据中心内部的部分。
呼叫背后的分析师
具体来说，这个呼叫来自 Asiya Merchant，花旗的 IT 硬件负责人。她在 7 月 13 日开始覆盖，给予买入评级，目标价为 325 美元，约比最近的 266 美元价格高出 22%。
她的记录就是它的重要性所在。Merchant 的评级正确率约为 82%，在 188 次评级中有 154 次正确，平均每次呼叫的回报接近 88%，是华尔街最强的分析师之一。
因此，当她标记一个小而不受欢迎的名字时，这个名字就有分量，而这是她作为数据中心衍生品所覆盖的名字。
六位分析师，人人都说买入 Bel Fuse
Merchant 并不孤单。所有六位覆盖 Bel Fuse 的顶级分析师都给予买入评级，平均目标价接近 316 美元，覆盖分析师数量在大约 6 周内从 6 增加到 9 位。美国银行在 7 月 14 日开始覆盖，并给予买入评级，股票在消息发布后上涨。
然而，目标价仅比当前价格高出约 20%。
尽管如此，这种温和的上涨在一只已经大幅上涨的股票上，表明了对业务的信心，而不是一张彩票，即使它在其他地方的美国股票观察名单中也列入了 7 月的观察名单。
为什么人工智能热潮会影响零部件制造商
需要明确的是，Bel Fuse并不是一家纯粹的人工智能公司。它是一家在纳斯达克上市的电子元件制造商，其人工智能角度是其在电力、保护和连接核心业务的延伸，这些正是数据中心所需的部件。
这里有一个联系。Bel Fuse制造电源转换、线路保护和连接部件，这些部件位于数据中心内部，是每个人工智能服务器所需的不起眼的硬件。
它很少直接向科技巨头供应。相反，它的部件通过填充这些数据中心的服务器和网络制造商流通。
这种需求依赖于超大规模资本支出。仅谷歌就将其2026年的数据中心预算指引至1900亿美元，因此随着巨头们的建设，组件供应商的销售也会增加。Bel Fuse的数据部门在上个季度增长了约14%，其积压订单增长了21%，背后有真实的订单支持。
与此同时，所有这些数据中心的建设正在对电网造成压力。电网运营商PJM预计到2030年将新增32吉瓦的峰值需求，几乎全部来自数据中心，这是一个多年的电力和连接建设。
因此，投资者已经将Bel Fuse与Eaton和Amphenol等电力公司归为一类，放在一个专注于电气化的ETF中，将其视为这一趋势的工具和基础。
时机也很重要。广泛的人工智能交易最近有所收窄，而Bel Fuse所在的电力和基础设施层已经降温。
然而，新的资本支出指引可能会将资金重新吸引回它。
被忽视的人工智能股票，没人搜索
现在是转折点。尽管股票接近纪录，分析师纷纷涌入，但公众兴趣已降至近年低点，与Nvidia相比，其搜索兴趣全年为零。
期权市场同样在做好准备。与此同时，隐含波动率处于过去一年中的第98个百分位，表明交易者预计会有大幅波动。值得注意的是，Bel Fuse将在7月29日公布第二季度财报。
然而，估值是风险。Bel Fuse的市盈率接近55，这意味着投资者为每1美元的年利润支付约55美元，因此很多增长已经被定价在内。
这使得7月29日的财报成为值得关注的测试。如果利润率和数据中心积压持续上升，公众可能会再次开始注意这只被忽视的人工智能股票。但如果它们下滑，这个高昂的价格将面临大幅下跌的风险。
来源：BeInCrypto
