在2025年6月5日，当Tether开始将其列入黑名单时，一个Tron钱包中持有3730万美元的USDT。冻结过程经过发行人的多重签名钱包花费了5.7分钟。在最终批准前的两分钟，整个余额被转移。
因此，像Tether和犯罪分子之间总是存在激烈的竞争，通常在几秒钟内决定。区块链分析公司BitOK的最新研究发现，Tether现在完成典型的USDT黑名单的速度比一年前更快。
第一次批准仍然可以在足够的签名者完成冻结之前在链上揭示目标地址。
BitOK在最新的12个月期间将107个事件归类为干净拦截，目标地址在提交和执行之间流出1.276亿美元。这是前一年测量的总金额的6.1倍。该数字计算了黑名单事件中的活动，并可能多次包括相同的主体。
风险远远超出了一个分析报告。USDT是全球最大的稳定币，目前的市场价值约为1830亿美元。发行人控制的冻结已成为执法回收的一部分。
美国司法部在2025年的一起2.253亿美元的欺诈案件中赞扬了Tether的协助，而Tether支持的T3金融犯罪单位表示，它在23个司法管辖区冻结了超过3亿美元。
USDT冻结始于公开警告
Tether 可以通过将地址添加到代币合约的黑名单来停止该地址持有的 USDT。在以太坊和波场上，订单通过多签名钱包进行：在以太坊上，六个所有者中必须有三个批准，而在波场上，三个中的两个批准。
第一个签名者提交地址。其余签名者确认该地址。在达到批准阈值之前，地址和待处理操作是公开的，同时 USDT 仍然可以转移。
BitOK 检查了 2024 年 5 月 1 日至 2026 年 5 月 9 日的活动。在 7,562 个黑名单地址中，以太坊的提交到执行窗口的中位数从 3 小时 10 分钟降至 1 小时 46 分钟。
波场的中位数从 1 小时 57 分钟降至 1 小时 30 分钟。
在研究期间，两个多签名钱包的所有者或批准阈值均未发生变化。改进来自于签名者之间更快的协调，保持了基础序列不变。
六倍跳跃伴随着计数问题
BitOK 对清洁案例使用了严格的定义：在窗口期间，至少 95% 的初始余额离开，并且在冻结执行时不超过 5% 的余额保留。它在波场上发现了 93 个此类事件，代表 7525 万美元的总流出，在以太坊上发现了 14 个，价值 5238 万美元。早期阶段产生了 2090 万美元，涉及 62 个事件。
这些是事件总额，而不是独特损失。在一个以太坊序列中，约有383万美元通过多个地址转移，Tether跟随其后。五个黑名单事件产生了1914万美元的测量流出，尽管BitOK将直接观察到的本金置于383万美元和766万美元之间。
链上时间也无法识别每个参与者或证明每笔转账发生的原因。自动化的最强证据来自于在最终签名前几秒内的重复移动。数据集和计算脚本在GitHub上公开，允许独立检查分类。
即使五分钟也可能足够
3730万美元的Tron案例显示了准备好的转账所需的时间是多么短。USDT离开目标地址并到达SunSwap V3路由器，BitOK追踪了大约1.337亿TRX的交换。一旦转换，Tether的USDT合约就无法直接冻结这些资金。
以太坊产生了更紧凑的竞争。在2025年7月，五笔相关转账每笔约383万美元，在单独冻结执行前的24到96秒内转移。另一个地址在528秒的时间内转移了2712万美元。
更长的等待时间增加了Tron某些流出的机会。大额美元转移集中在另一端：在7525万美元的清洁Tron流出中，有4494万美元发生在短于一小时的窗口内。
Tether已经测试过更快的通道
同样的数据集显示，当操作提前协调时，Tether几乎可以消除等待时间。
在2026年3月，以太坊的中位时间降至零分钟，一些提交和执行在同一个区块中完成。那个月，Tron的中位时间降至1.6分钟。在过去一年中，大约16%的以太坊冻结和17%的Tron冻结是在两分钟内执行的。
BitOK称这为紧急模式，并表示这种模式与链下准备一致，尽管区块链无法揭示Tether的内部过程。
研究还发现，在2025年有七个实例中，黑名单和销毁发生在一个区块中，总计3202万美元。几乎所有的资金都来自一笔3177万美元的操作。
研究建议在提交原子交易之前私下收集签名，或为敏感案例创建正式的紧急通道。Tether已经证明更快的协调是可能的。
来源：BeInCrypto
