日本的利率冲击在周二加深。30年期政府债券收益率接近4.205%的历史高点，上次测试是在5月。与此同时，10年期收益率首次达到自1996年以来的3%。
加息本身从来不是惊喜。市场几乎完全预期了9月的举措。没人预料到的是华盛顿公开要求加息，以及债券市场的崩溃。
为什么日本的利率冲击正在影响全球市场
美国财政部长斯科特·贝森特在北卡罗来纳州阿什维尔的二十国集团（G20）财长会议上会见了财政部长片山萨津纪和日本银行（BOJ）行长上田和夫。他敦促加息并提出更清晰的财政计划。
贝森特表示：“我掌握着市场没有的信息，我相信日本政府和日本银行会采取措施，导致日元走强。”
日本的整个收益曲线崩溃，2年期收益率达到31年来的最高点，提升了近零的日元套利交易成本。
日本自己的预算在计算债务服务成本时假设长期利率为3%，因此日本上升的借贷成本现在考验着这一算式。
其他长期市场也随之波动。英国10年期国债收益率达到5.23%，这是自2008年以来的最高水平，美国10年期国债交易在4.78%，布伦特原油价格攀升至每桶92美元以上。
并不是所有人都将此次抛售视为货币故事。前日本银行董事会成员、现任野村研究所的木内登英将3%的数据框定为对高市早苗首相支出的裁决。
《金融时报》援引木内的话报道：“3%的上升是市场传递的信息，在某种程度上可能迫使高市修正她的一些扩张性财政政策。”
更强的日元对比特币意味着什么
多年来，几乎免费的日元借贷为股票、债券和加密货币提供了杠杆投注。日本利率上升使得这种融资变得更加昂贵。
国际清算银行在2024年3月将对日本以外非银行机构的日元贷款估计为近2500亿美元，对离岸中心的日元跨境索赔约为5000亿美元。它警告说，真实规模难以测量。
当这一切发生时，比特币（BTC）和以太坊（ETH）在2024年8月的清算中下跌了多达20%，因为保证金追缴迫使交易者在各资产类别中平仓。
然而，货币并没有反弹。周一，美元兑日元接近159.75，仅在160的边缘，这增加了干预日元购买的可能性。
自7月31日与华盛顿的联合行动以来，日本的日元防御已没有底线。
对于官员来说，160是一个界限，但对于比特币来说，触发因素是速度而非水平，因为2024年升值的速度是国际清算银行所研究的单日货币变动中最剧烈的，这正是打破交易的原因。
日本银行将在9月18日做出决定，市场预计将加息25个基点至1.25%。植田的后续指引可能对加密货币的影响大于加息本身。
来源：BeInCrypto
