日本央行即将公布又一项可能影响重大的政策决议，日元走强，美元/日元持续承压。该货币对跌破关键技术位后已回落至155中段附近，而市场对日本进一步收紧货币政策的预期也增强了日元需求。
最新的美元/日元预测越来越聚焦于该货币对能否守住152至155的支撑区间，还是会进一步回调至149。超卖动能意味着短期内存在反弹的可能，但随着日本央行转向收紧政策，且交易员评估美国利率的未来走势，整体前景变得更加复杂。
日本央行收紧政策提振日元
货币政策仍是近期美元/日元走势的主要催化因素。市场预计日本央行将把政策利率上调25个基点至1.25%，延续收紧周期，逐步缩小日本与其他主要经济体之间悬殊的利差。
丹麦银行分析师预计，此次加息还将伴随更灵活的后续收紧政策。加息本身已基本被市场消化，因此行长植田和男的政策指引可能比利率决议更为重要。若日本央行释放出准备加快加息步伐的信号，日元或将获得进一步支撑。
美联储的政策方向则恰恰相反。最新点阵图显示，18位决策者中有16位预计今年至少还会加息一次。美国利率走高通常会通过维持美元计价资产的收益率优势来支撑美元/日元，使该货币对陷入双方货币政策日益趋于鹰派的拉锯之中。
通胀又带来了另一个难题。布伦特原油价格已回升至每桶100美元上方，而据报道，联合国粮食及农业组织的全球食品价格指数在8月升至2022年末以来的最高水平。能源和食品成本上涨可能会使两国的通胀风险持续高企，加大市场对美联储和日本央行最终将以多大力度收紧政策的不确定性。
美元/日元预测：152成为关键支撑位
从技术面来看，美元/日元短期走势仍偏空。该货币对交投于156.45附近的20日指数移动均线下方，使这一位置成为反弹面临的首个重要阻力。
更长期的图表显示，市场将面临一个更重要的考验。在跌破2025年4月至2026年7月的上升趋势后，美元/日元进一步下探，跌破154.80附近的38.2%斐波那契回撤位。下一个重要区域位于152附近，接近50%回撤位以及此前平行通道的下沿。
动量指标显示，卖压可能正变得过度。日线 RSI 近期已接近上一次出现于 2024 年的超卖状态，同时开始显现看涨背离。这并不能确认底部已经形成，但提高了这样一种可能性：若汇价进一步下跌，最终可能会遇到更强劲的买盘兴趣。
如果 152 被明确跌破，下一个重要下行目标位在 149 附近。该区域与自 2023 年以来引导 USD/JPY 走势的较大通道下沿部分重合；如果日元继续走强，这里可能成为重要的技术争夺区域。
上行方面，多头首先需要重新收复 154.80，之后才能挑战约 156.45 的 20 日 EMA。若能在这些水平之上持续走强，158.40 至 161 区域可能重新进入视野。
干预为 USD/JPY 增添另一项变数
汇市干预也已成为日元近期波动中的一个重要因素。日本当局过去曾在日元极度疲弱时期介入外汇市场，而涉及美国当局的协调行动，则为持有大量日元空头头寸的交易者增添了又一个不确定因素。
干预的长期效果仍不明朗。以往的干预曾引发日元大幅反弹，但随后 USD/JPY 最终又有所回升；这表明，直接买入日元可以影响短期仓位，却未必能凌驾于货币政策基本面之上。
不过，这一次，利率环境的变化与干预风险同时交织。日本央行若继续收紧政策，将逐步缩小支撑日元融资套利交易的利差；如果针对日元的投机压力过大，这或许会提高干预的效果。
由于日本仍严重依赖进口能源，油价也构成了额外风险。原油价格若持续处于高位，可能推高国内通胀，同时增加进口成本，使日本央行难以在控制通胀与促进经济增长之间取得平衡。
RSI超卖，美元/日元反弹风险上升
尽管短期趋势仍然看跌，但技术动能对美元/日元走势预测的影响正日益显著。近期多项分析显示，RSI已进入或接近历史性超卖区域，这表明眼下大部分抛售压力可能已被市场消化。
该货币对也已从近期高点大幅回落，因此152至155区间尤为关键。如果买方守住这一带，且美元/日元随后收复154.80和156.45，那么当前跌势可能更像是长期整体走势中的一次修正，而非持续性破位的开端。
要确认这一走势，仍需要更强劲的反弹。158.40 至 161 区域构成了重要阻力区，汇率必须突破该区域，市场才会重新关注此前的高点。
看跌情景仍然很明确。若持续跌破 152，现有的长期结构将受到削弱，并可能进一步下探至 149。若无法在该水平企稳，将意味着该货币对的技术面明显恶化。
CoinCodex 美元/日元价格预测
根据 CoinCodex 对美元/日元的价格预测，美元兑日元汇率可能会短暂企稳，随后在 2026 年底至 2027 年大部分时间里进入更大范围的下跌趋势。
2026 年 9 月的预测仍相对坚挺，预计平均汇率约为 ¥158，上限估值接近 ¥159.34。10 月波动性显著加大，预测区间约为 ¥150 至 ¥159，月均汇率则维持在 ¥155 左右。
模型在年底前转为更加看跌。预计 11 月的平均汇率将降至约 ¥151.57，随后在 12 月降至 ¥148.70。12 月的最低预测值为 ¥146.41，届时美元/日元将远低于目前受到技术面关注的 152 支撑位。
这一跌势将延续至2027年。CoinCodex预计，1月平均汇率接近¥149.32，随后USD/JPY于2月跌至¥140多的中段。3月至5月将再度走弱，平均汇率预测值降至¥143左右，月度低点接近¥141。
预计6月和7月将小幅回升，平均汇率回到¥145至¥147附近。不过，这波反弹预计不会发展成持续的反转。8月的预测再次走弱，随后2027年9月的平均汇率将降至预测区间内最低的约¥139.86，潜在低点接近¥138。
因此，CoinCodex的走势预测显示，未来12个月日元将大幅走强。尽管该模型认为USD/JPY可能会暂时反弹，尤其是在2026年下半年和2027年年中，但整体趋势仍然向下，该货币对可能从150多的中段降至140出头，最终测试130多的高位。
来源：BeInCrypto
