根据Glassnode的最新发现，比特币市场的投机活动显示出复苏的迹象，即使现货市场的参与仍然低迷。
该分析公司表示，现货交易活动仍然缺乏信心，因为现货交易量跌至45亿美元的下限统计区间，这表明流动性持续疲弱，投资者参与度低迷。这种低交易量通常伴随着市场整合期，在此期间市场难以建立足够的动能以实现决定性的突破。
与此同时，现货累计交易量增量（CVD）显示，与前一周相比，激进的卖出行为有所缓解。尽管该指标仍处于负值区域，但缩小的赤字表明卖方变得不那么激进。当前读数舒适地位于其统计范围内，交易者正在重新评估市场方向。
尽管现货市场保持安静，但衍生品数据指向投机需求的逐渐回归。
衍生品活动回升
期货未平仓合约，例如，已攀升至320亿美元。Glassnode表示，稳定的增长表明交易者正在逐渐重新建立杠杆头寸，这导致期货市场的参与度提高。
长期资金支付已下降至170万美元，现已接近上限统计阈值。根据报告，这表明看涨头寸仍然占主导地位，但交易者为维持多头头寸支付的溢价较小。这意味着与近期交易相比，激进的看涨信念有所减弱。
与此同时，永久CVD急剧回升，从净卖出偏向转为正的1.232亿美元。进入正值区域的变化表明，交易者行为发生了转变，激进的买家现在对价格走势的影响大于卖家。
期权头寸变化
期权市场的活动也有所增强。期权未平仓合约增加至300亿美元，尽管这一数字仍略低于303亿美元的下限统计区间。Glassnode表示，这一趋势表明交易者正在积极开设新头寸。这可能提高了主要期权行使价格附近波动的机会。
与此同时，波动率差距急剧缩小，现在舒适地位于其统计范围内，这表明隐含波动率在很大程度上与实际市场波动一致，期权交易者要求的风险溢价较小。
这一趋势在期权25-Delta偏斜中也很明显，由于对保护性看跌期权的需求减弱以及看跌对冲活动的适度减少，情绪变得更加中性，导致该偏斜显著回落。
来源：CryptoPotato
