迈克尔·伯里已将股票空头头寸换成看跌期权。他表示，周末的研究让他相信，人工智能（AI）泡沫可能很快就会破裂。
这位《大空头》投资者在周一发布于 Substack 新闻通讯《Cassandra Unchained》上的文章中披露了这些调整。此次调整涉及美光、Nebius、英伟达、Palantir，以及一只半导体交易所交易基金。
迈克尔·伯里将空头头寸换成看跌期权
卖空者借入股票并卖出，希望之后以更低的价格买回，且没有固定的到期日。看跌期权赋予持有者以指定价格卖出股票的权利，但仅在合约到期前有效。股价下跌时，看跌期权的价值会上升，买方最多损失已支付的权利金。
伯里表示：“从基本面来看，我正在把时间表提前。因此，我希望空头头寸有更高的杠杆。时间表越明确，杠杆就越容易接受。”
这位《大空头》投资者平掉了对美光、Nebius、卡特彼勒、CoreWeave、英伟达、Palantir、甲骨文以及 iShares 半导体 ETF（SOXX）的空头头寸。他在文章中写道，看跌期权如今已完全取代这些头寸，不过他还没找到价格合适的 CoreWeave 看跌期权。
他的美光和 Nebius 看跌期权将于 6 月到期；与此同时，他的英伟达、Palantir 和 SOXX 看跌期权则到 2027 年 9 月才到期。
Burry补充称，看跌期权价格便宜，因为芝加哥期权交易所波动率指数（VIX）及类似指标仍处于异常低位。他还利用长期看跌期权建立了对大都会人寿的新空头头寸。就在一周前，Burry还将一家铜矿商称为自己间接押注AI的标的。
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为何Burry如今认为AI倒计时所剩时间不多
今年8月，Burry将2028年列为AI泡沫的基准情景。他当时还警告称，大型市场周期可能需要数月甚至数年才能消退。
Burry表示，税损收割是此次调整的部分原因。不过，他称周末的研究推动了其中大部分操作，让他确信“AI泡沫可能很快就会破裂”。
他引用了Ares Management的一份报告。报告认为，AI热潮依赖于持续的资本支出，以及尚未得到验证的收入。
报告写道：“只要有一个季度的AI收入未能达到资本支出决策所依据的预期，就足以引发变化。在这种情况下，少数原本就倾向于将资本重新投向最有把握的投资机会的董事会，只需认定最有把握的投资机会已经转移即可。法律文件已对此类决定作出考虑。”
不过，迄今为止市场走势一直对Burry不利。纳斯达克综合指数上周收于历史新高。英伟达首席执行官黄仁勋也表示，AI已进入大规模生产爬坡阶段。
尽管如此，Burry的一些目标公司股价仍低于峰值。美光股价较历史高点低16%，而Palantir则较自身高点低约10%。
他持有的美光和 Nebius 看跌期权将在六月到期，这将是对他缩短时间表的首次考验。
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来源：BeInCrypto
