Bitget 和 Block Scholes 报告强调了代币化股票的资本效率

Bitget 和 Block Scholes 报告强调了代币化股票的资本效率

Bitget 被公认为全球最大的通用交易所 (UEX)，与数字资产研究公司 Block Scholes 合作发布了一份报告，探讨代币化股票的资本效率。该研究特别考察了这些代币化资产如何与加密资产在统一交易账户中整合。研究结果表明，在模拟的 100 万美元投资组合中，使用代币化股票可以将支持该投资组合所需的资本减少约 165,000 美元，从 340,000 美元降至 175,000 美元。

该报告标题为《资本效率、相关风险与 Bitget 跨资产统一账户上的多资产交易》，强调了代币化股票的演变。它表明，这些资产不仅仅是提供市场准入，而是成为多资产投资组合中可行的抵押品选项。Bitget 的跨资产统一账户允许用户利用超过 370 种合格资产，包括 125 种代币化的美国股票，来贡献共享保证金池，从而提高整体资本效率。

在建模的投资组合中，Block Scholes 包含了价值 175,000 美元的代币化人工智能和半导体股票，以及比特币 (BTC) 和以太坊 (ETH) 的永久头寸，以及纳斯达克 100 指数 ETF 的空头头寸。报告强调，在传统账户结构下，需要显著更高的资本承诺。通过允许代币化股票作为抵押，Bitget 的模型使得在各种资产类别之间更有效地分配资本成为可能。

研究发现概述

Bitget 的首席执行官 Gracy Chen 对研究结果表示：“代币化已经超越了获取的问题。更大的问题是，一旦资本到位，它能多么高效地运作。”这句话强调了在交易环境中资本效率的重要性，特别是不同的资产类别现在可以共同贡献于一个单一的资本池。这一创新被视为优化市场资本流动的重要一步。

然而，报告也提到了与提高资本效率相关的权衡。Block Scholes 进行了压力测试，揭示了抵押品的组成如何显著影响投资组合在市场下行期间的韧性。例如，当以代币化股票作为抵押时，建模的投资组合在市场下跌 21% 后达到了清算点，而以 USDT 抵押时则在下跌 27% 后达到了清算点。这六个百分点的差异突显了抵押品相关性和波动性的关键性。

研究表明，随着加密资产与传统股票之间的相关性增加，风险管理的影响变得更加明显。自2022年1月以来，比特币与纳斯达克100 ETF之间的60天相关性平均为+0.41，最高达到+0.75。这种较高的相关性表明，一个资产类别的市场波动可以显著影响另一个资产类别，因此需要对投资组合管理采取更细致的方法。

资本管理的影响

除了边际效率外，报告还探讨了代币化股票在统一账户中的多功能角色。符合条件的代币化股票可以保持其基础股票的敞口，同时以USDT生成股息。这种双重功能使投资者能够利用这些股票的抵押价值来支持其他头寸，甚至获得稳定币借贷，从而增强流动性和资本利用率。

Bitget和Block Scholes的研究结果表明，代币化资产市场正在经历更广泛的演变。重点正从仅仅将传统资产引入区块链平台，转向更深入地将其整合到多资产交易和资本管理策略中。这一演变至关重要，因为它与快速变化的金融环境中对更高效交易解决方案的日益增长的需求相一致。

Bitget的通用交易所模型旨在创建一个加密货币、代币化股票和其他全球资产可以在同一资本框架内共存的交易环境。这种方法不仅提高了交易效率，还使Bitget在代币化传统金融（TradFi）市场中处于领先地位，提供具有竞争力的费用和高流动性，覆盖多个地区。

代币化股票在交易中的未来

随着代币化股票市场的不断发展，对投资者和交易者的影响是显著的。能够在保持对多样化资产类别的敞口的同时减少资本要求，可能会吸引更广泛的参与者进入市场。这可能导致交易量和流动性的增加，进一步巩固代币化资产在金融生态系统中的角色。

尽管研究结果令人鼓舞，但关于代币化股票的长期稳定性和监管环境仍然存在不确定性。随着这些资产的逐渐普及，监管机构可能会出台新的指导方针，这可能会影响它们作为抵押品的使用或其在交易平台上的整合。利益相关者需要及时了解这些发展，以有效应对不断变化的市场。

总之，Bitget与Block Scholes的合作揭示了代币化股票在提升多资产投资组合的资本效率方面的变革潜力。随着金融环境的不断演变，传统资产与加密领域的整合既带来了机遇，也带来了挑战，这将塑造未来的交易和投资策略。

来源：BeInCrypto