关键点
- 比特币交投于77,500美元附近，当日下跌约0.6%，较一年前下跌约30,000美元。
- 《CLARITY法案》的前景取决于国会能否在新一届会期于1月3日开始前采取行动。
- 比特币现货ETF周五录得6.433亿美元资金流出，周一又流出3.99亿美元。
比特币面临政治与市场考验
周二上午，美国中期选举投票站开放之际，比特币交投于77,500美元附近，当日下跌约0.6%。据报道中的数据，其价格也较一年前低约30,000美元。此次选举让一个政治问题浮出水面，而市场本已承压：国会由哪个党派掌控，可能影响立法者是否会重启或推进数字资产市场监管框架。
这项立法即《CLARITY法案》，于2025年7月在众议院以294票赞成、134票反对获得通过，但9月15日在参议院未能通过终止辩论程序的表决，结果为49票赞成、50票反对。因此，该法案仍未解决，尚未成为法律。如果国会在新一届会期于1月3日召开前不采取行动，该法案将失效，必须重新提出，因此下一届国会的时间安排和组成对其前景至关重要。
预测市场认为，民主党赢得众议院的概率为94%，赢得参议院的概率为74%。这些是市场隐含概率，并非已经确认的选举结果。如果民主党掌控参议院，伊丽莎白·沃伦参议员很可能接任银行委员会主席。TD Cowen的分析师则认为，民主党全面胜选是最有可能、也对加密行业最不利的结果。他们认为，国会分裂则更有利于达成范围较窄的协议。
一周抛售过后，支撑位备受关注
加密行业团体在期中选举中投入了超过2亿美元，凸显该行业试图影响一场可能带来监管后果的选举。但这笔支出并不能决定法案的命运：法案在众议院获得通过，却未能在参议院获批，而目前的结束辩论程序投票也未达到所需票数。对市场而言，眼下的关键区别在于：是否可能再次达成立法妥协，还是现有法案有可能在新一届会期开始时失效。
比特币在选举日之前就已开始回落。11月初，比特币开盘价接近78,500美元；到周二时，价格已下跌约2,000美元。此前，10月收跌约7%，这是比特币连续第二年10月下跌。10月28日，美联储维持利率不变，Alphabet和三星公布疲软的财报后，比特币跌破80,000美元，为数周来首次；约3.56亿美元的杠杆头寸遭到清算。
次日，加密市场遭遇了更大的冲击：据报道，FBI将袭击归因于朝鲜。攻击者从币安热钱包中转走约63亿美元；报告称，这是有记录以来金额最大的加密货币盗窃案。比特币起初保持坚挺，但周五下跌约4%。超过13亿美元的杠杆头寸遭到清算；美国现货比特币ETF则出现6.433亿美元资金流出，是自6月25日以来单日最大赎回规模。
通胀和能源因素令利率前景更加复杂
周一，ETF资金持续流出，另有3.99亿美元撤出这些基金。比特币在周日晚些时候回升至78,491美元，随后于周一和周二再度走低。这一走势表明，短暂反弹尚未扭转报告所述的抛售压力。ETF资金流向和清算情况有助于了解投资者和杠杆交易者的反应，但单凭其中任何一项，都无法判断这轮回调会继续还是趋于稳定。
交易员正关注一个位于76,264美元至76,476美元之间的支撑区间，该区间靠近200日指数移动平均线。若这一支撑失守，报告指出下一个关注位是9月低点74,967美元。上方，约80,800美元的50日指数移动平均线被视为第一道阻力。周一，加密货币恐惧与贪婪指数为37，属于恐惧区间，进一步反映出市场情绪谨慎。
利率环境仍难以带来明确的缓解信号。美联储于10月28日以10比2的投票结果将政策利率区间维持在3.75%至4.00%，两名官员持异议并支持加息。此次决定之前，美联储曾在9月加息，这是自2023年7月以来的首次加息。Polymarket显示，市场对12月加息的押注概率接近71%，反映的是预期，而非已确定的政策决定。
经济数据发布与立法动态构成关注重点
通胀和增长数据说明政策辩论为何仍在持续：9月个人消费支出通胀率同比为3.6%，第三季度GDP年化增速为3.4%。10年期美国国债收益率在10月初升至5.36%，为2002年以来的最高水平，随后回落至周一约4.91%。这些指标为金融环境提供了背景，但美联储下一步行动仍不确定。
油价也为这一前景增添了波动。周一，在伊朗和美国释放愿意谈判的信号后，布伦特原油下跌7.7%，至每桶104.66美元，创7月以来最大单日跌幅。周二，在有报道称美国袭击伊朗格什姆岛后，油价部分反弹至约106.60美元。霍尔木兹海峡周边的供应中断使原油价格维持在每桶100美元以上；报告还指出，能源成本高企给整体通胀带来压力。
随着美国中期选举投票于周五开始，近期日历上还有10月就业报告，市场普遍预期新增就业人数约为6.5万，低于9月的2.9万；10月CPI将于11月10日公布，美联储下一次决议则定于12月9日。币安也预计将在周三公布下一份储备金证明快照。期权市场似乎较为平静，Deribit的DVOL接近36.5；不过，过去几个中期选举年份的11月表现疲弱：比特币在2018年11月下跌36.6%，在2022年11月下跌16.2%，两次都处于熊市。这些先例并不能决定本月的走势。
来源：BitcoinMagazine
