2026年，12只纳斯达克100指数股票的股价翻了一番，而它们都不属于七大巨头。
七大巨头股票各自有不同的主要关注点，尽管它们被归为大型、具有影响力的科技相关巨头，与人工智能等趋势紧密相关。但最大的领军者是SanDisk，今年迄今上涨了411%，而美光和英特尔的股价也翻了一番。
所有12只翻倍的纳斯达克100指数股票
其余的名单则主要倾向于构建AI基础设施硬件的公司，而不是软件平台。
- Sandisk (SNDK) +406%
- Micron (MU) +207%
- Intel (INTC) +175%
- Arm Holdings (ARM) +159%
- Marvell Technology (MRVL) +157%
- Western Digital (WDC) +152%
- Lumentum (LITE) +142%
- AMD (AMD) +126%
- Nebius (NBIS) +125%
- 应用材料 (AMAT) +110%
- Fortinet (FTNT) +101%
- Astera Labs (ALAB) +101%
七大巨头选择观望
该组内的回报差异很大。亚马逊以20%的涨幅领先，其次是英伟达14%、苹果13%和谷歌12%。
微软仅实现了4%的涨幅。Meta下跌了10%，特斯拉下跌了27%，是该组表现最差的。标准普尔500指数在同一时期大约上涨了13%。
Yardeni Research的创始人Ed Yardeni已经跟踪这一反转几个月了。
“Impressive-493 自去年十一月以来表现优于 Magnificent-7。”
埃德·雅尔登，
今年只有 Nvidia 和亚马逊在与更广泛市场保持同步，Nvidia 继续推动 AI 芯片市场，备受期待。
这使得七家公司中有五家落后于更广泛的指数。它们也落后于曾经在其阴影下交易的半导体供应商。
为什么会发生这种情况
投资者已经从 Magnificent Seven 转向构建物理 AI 基础设施的公司。半导体和内存供应商吸收了曾经直接流入大型科技公司的资本。
华尔街自己的策略师进一步推动了这一交易。摩根士丹利、高盛和摩根大通最近几周都表示，该集团的表现不佳已经过头。
摩根士丹利财富管理的首席投资官丽莎·沙莱特仍然称半导体的反弹“明显被高估”。她认为投资者现在应该重新建立对 Magnificent Seven 的多元化投资，以便在 AI 基础设施赢家中获益。
为什么 AI 交易向下游移动
这些赢家大多数销售 AI 繁荣的物理构建块。Sandisk 和西部数据制造闪存芯片，AI 服务器、手机和医院扫描仪现在都在争夺这些芯片。
这种短缺吸引了零售交易者。即使在该行业的夏季抛售期间，买家仍然不断增加对AI内存股票的投资。
华尔街对如何交易这一主题存在分歧。摩根大通和摩根士丹利在七月份对AI芯片交易意见不合。
吉姆·克莱默选择了一方。他将五家芯片供应商列为市场上对AI的首选投资，而不是大型科技平台。
这种分歧使得七大巨头在今年落后于标准普尔500指数中的数百只小型股票。这个差距是否会缩小，可能取决于即将公布的财报如何影响AI硬件需求与AI资本支出的关系。
来源：BeInCrypto
