吉姆·克莱默称赞Marvell最新季度表现稳健，但警告称Marvell股票可能会回吐部分2026年的涨幅。他认为数据中心公司面临同样的风险。
这家芯片制造商在周四超出了华尔街的预期。尽管如此，股价在周五开盘前下滑超过8%。
为什么Marvell股票在超出预期后下跌
Marvell报告第二财季收入为27.4亿美元。这个数字比去年增长了37%，超过了27.2亿美元的共识预期。
数据中心销售支撑了这一季度。该部门交付了21.7亿美元，同比增长46%，占总收入的79%。
利润增长同样强劲。净收入达到3.08亿美元，高于去年同期的1.948亿美元。调整后的每股收益为94美分。
管理层的指引也上调了。Marvell预计当前季度收入约为31.5亿美元，高于分析师预期的30.4亿美元。它还将2028财年的收入目标从165亿美元上调至180亿美元。
然而，卖方占据了主导地位。周四收盘时股价为241.45美元，随后在周五的盘前交易中接近222美元。这标志着下跌了8.05%。
买家今年已经获得了178%的收益。因此，进一步上涨的门槛远高于微薄的盈利超出预期。
这种反应与博通在6月创纪录的季度抛售相呼应，当时强劲的人工智能数据仍然引发了两位数的下滑。
期望现在驱动数据中心交易
克雷默将下跌视为估值问题，而非执行问题。首席执行官马特·墨菲在他的解读中表现良好，但标准设定得太高。
他在结果公布后不久在X上分享了这一观点。
他全年关注这一群体，并在七月时命名了他的人工智能支出周期赢家。芯片供应商主导了该名单。
根据克雷默的说法，这一模式现在在整个行业中重复。投资者对超出预期的表现奖励较少，而对任何不完美的表现则惩罚。
与此同时，英伟达在前一天也遭遇了类似的反应。其第二季度收益超出预期，指导意见也超过了预测，但股价在恢复之前剧烈波动。
马维尔的10月6日投资者日将成为下一个考验。墨菲表示，定制硅收入明年应该会翻倍。他还指出，2029财年的目标有向上偏差，目标为100亿美元。
这次反弹几乎没有错误的余地。马维尔在过去12个月中仍然增长了超过225%。
风险也存在于收入报表之外。政治数据中心的反弹已进入2026年中期选举辩论。与此同时，交易者关注半导体图表设置以寻找下一个信号。
马维尔的增长引擎仍然运行良好。接下来的几周将显示买家是否会在这些水平回归。否则，数据中心交易可能需要先进行更深的降温。
来源：BeInCrypto
